youngche mind

CBDC 이야기가 나오면 꼭 따라붙는 말이 있습니다. “이러다 은행 필요 없어지는 거 아니야?” “중앙은행이 직접 돈 관리하면 은행은 뭐 하게 돼?” 이 질문은 굉장히 자연스럽습니다. 왜냐하면 CBDC는 지금까지 은행이 하던 역할 일부를 건드리는 구조 이기 때문입니다. 하지만 결론부터 말하면, CBDC가 생긴다고 해서 은행이 사라지는 구조는 아닙니다. 다만 역할이 달라질 가능성은 충분히 있습니다. 지금 은행의 역할은 무엇인가 현재 은행은 단순히 돈을 보관해주는 곳이 아닙니다. 예금을 받아서 대출을 해주고 결제와 송금을 중개하고 금융 상품을 설계하고 신용을 평가합니다 즉, 은행은 돈의 흐름을 중간에서 연결해주는 중개자 역할을 하고 있습니다. 이 구조 덕분에 개인과 기업, 정부와 시장이 서로 돈을 주고받을 수 있는 것입니다. CBDC가 등장하면 뭐가 달라질까 CBDC는 중앙은행이 직접 발행하는 디지털 화폐입니다. 이론적으로는 중앙은행과 개인이 더 직접적으로 연결되는 구조 가 됩니다. 그래서 이런 질문이 나오는 겁니다. “그럼 은행을 안 거쳐도 되는 거 아니야?” 맞는 부분도 있고, 그렇지 않은 부분도 있습니다. 결제나 송금 같은 일부 기능은 CBDC를 통해 더 단순해질 가능성 이 있습니다. 하지만 은행이 하는 역할은 결제만이 아니라 대출, 심사, 금융 설계, 리스크 관리 까지 포함합니다. 이건 중앙은행이 대신하기 어려운 영역입니다. 은행이 사라지기 어려운 구조적 이유 은행은 단순한 창구가 아니라 신용을 만들고, 위험을 나누고, 자금을 배분하는 기관 입니다. 예를 들어: 누가 대출을 받을 수 있는지 판단하고 어떤 사업이 투자 가치가 있는지 평가하고 위험을 분산시키는 구조를 설계합니다 이건 데이터, 경험, 인력, 시스템이 함께 움직여야 가능한 영역 입니다. CBDC가 있다고 해서 이 기능들이 자동으로 사라지거나 대체되지는 않습니다. 그래서 현실적으로는 ...

 CBDC 이야기를 들으면 이런 생각이 먼저 듭니다. “이미 카드도 있고, 계좌이체도 잘 되는데… 굳이 왜?” “이거 괜히 복잡하게 만드는 거 아니야?” 하지만 중앙은행이 디지털 화폐를 연구하는 데에는 생각보다 현실적인 이유들이 있습니다. 이 글에서는 한국은행이 왜 CBDC를 추진하고 있는지 를 정책과 구조 관점에서 풀어보겠습니다. 현금이 점점 사라지고 있기 때문이다 예전에는 어디를 가든 현금을 썼습니다. 시장, 식당, 택시까지 지갑에 현금이 없으면 불안했죠. 그런데 지금은: 카드 간편결제 계좌이체 QR결제 이런 방식이 일상이 됐습니다. 실제로 현금 사용 비중은 계속 줄고 있고 , 결제의 중심이 이미 디지털로 이동한 상태 입니다. 한국은행 입장에서는 이런 상황이 중요합니다. “앞으로 사람들이 현금을 거의 안 쓰게 되면, 국가가 발행하는 화폐는 어떤 형태로 남아야 할까?” 이 질문에서 CBDC 논의가 시작됩니다. 민간 결제 시스템에만 맡기기에는 불안한 구조 지금의 결제 시스템은 대부분 민간 기업과 시중은행이 운영 하고 있습니다. 편리하긴 하지만, 중앙은행 입장에서는 이런 고민이 생깁니다. 특정 기업에 결제 시스템이 과도하게 집중되면? 위기 상황에서 민간 시스템이 멈추면? 국가가 통제할 수 없는 영역이 커지면? 그래서 중앙은행은 **“국가가 직접 관리하는 디지털 화폐 인프라”**를 고민하게 됩니다. CBDC는 단순히 편리함 때문이 아니라, 화폐 주권과 금융 안정성을 유지하기 위한 장치 이기도 합니다. 위기 상황에 대비한 선택지 금융 위기나 시스템 장애가 발생하면 결제와 송금이 막히는 상황이 생길 수 있습니다. 이때 중앙은행 입장에서는 " 직접 작동시킬 수 있는 결제 수단 ”이 있느냐 없느냐가 중요합니다. CBDC는 이런 상황에서 중앙은행이 직접 개입해 유동성을 공급하고, 결제 기능을 유지할 수 있는 수단 이 될 수 있습니다. 즉, 평상시에는 잘 ...

 CBDC, 디지털 원화 이야기를 들으면 가장 먼저 드는 생각이 이것입니다. “그럼 내 은행 통장은 없어지는 건가?” “지금 예금해 둔 돈은 어떻게 되는 거지?” 결론부터 말하면, CBDC가 도입된다고 해서 내 통장이 사라지거나 예금이 없어지는 구조는 아닙니다. 하지만 돈이 움직이는 방식과 역할은 조금씩 바뀔 가능성 이 있습니다. 이 글에서는 일반 예금자 입장에서 가장 궁금한 부분 을 중심으로 정리해보겠습니다. 지금 내 통장은 어떤 구조일까 우리가 은행에 돈을 맡기면, 그 돈은 단순히 보관만 되는 게 아닙니다. 은행은 이 예금을 기반으로 대출을 해주고, 금융 활동을 하면서 수익을 만듭니다. 그래서 지금 구조에서는: 나는 은행에 돈을 맡기고 은행은 그 돈을 굴리고 대신 이자와 편의성을 제공합니다 이게 지금까지의 기본 구조입니다. CBDC가 생기면 이 구조가 어떻게 달라질까 CBDC는 중앙은행이 직접 발행하는 디지털 원화 입니다. 즉, 이론적으로는 은행 계좌를 거치지 않고도 디지털 지갑 형태로 돈을 보유할 수 있는 구조 가 됩니다. 여기서 사람들이 가장 걱정하는 게 이거예요. “그럼 사람들이 은행에 돈 안 넣고 다 CBDC로 들고 있으면, 은행은 어떻게 돼?” 그래서 중앙은행들은 처음부터 무제한 보유 구조로 설계하지 않습니다. 보유 한도를 두거나 이자를 주지 않거나 은행 예금이 더 유리하도록 설계하는 방식 이렇게 은행 예금이 완전히 밀리지 않도록 안전장치 를 함께 고민합니다. 즉, 구조적으로는 은행 통장을 유지하면서 CBDC를 보조 수단으로 쓰는 방향 에 가깝습니다. 내 예금이 자동으로 CBDC로 바뀌는 건 아니다 이 부분도 오해가 많습니다. CBDC가 도입된다고 해서 내 은행 예금이 강제로 디지털 원화로 바뀌는 구조는 아닙니다. 지금 계좌에 있는 돈은 그대로 예금이고, CBDC는 원하면 전환해서 사용하는 형태 로 설계되는 것이 일반적입니다. 즉, 은행 예금 ...

  요즘 뉴스나 경제 기사에서 ‘CBDC’, ‘디지털 원화’라는 단어를 자주 보게 됩니다. 막연히 “현금이 없어지는 건가?”, “내 통장은 어떻게 되는 거지?” 같은 생각이 들기도 합니다. 이 글에서는 CBDC가 무엇인지, 왜 중앙은행이 디지털 화폐를 만들려 하는지 를 일반인 눈높이에서 설명드리겠습니다. CBDC의 뜻부터 쉽게 이해하기 CBDC는 ‘중앙은행 디지털화폐’의 줄임말입니다. 쉽게 말하면 한국은행이 직접 발행하는 디지털 형태의 원화 입니다. 지금 우리가 쓰는 원화는 지폐와 동전 같은 현금 은행 계좌에 숫자로 찍혀 있는 예금 이 두 가지 형태로 존재합니다. CBDC는 여기에 세 번째 형태로 추가되는 ‘디지털 원화 ’라고 보시면 됩니다. 종이도 아니고, 은행 예금도 아닌, 국가가 직접 보증하는 전자 화폐 인 셈입니다.  카드 결제나 계좌이체랑 뭐가 다른가요? “이미 카드도 있고 계좌이체도 되는데, 왜 또 새로운 걸 만드나?” 이렇게 생각하시는 분들이 많습니다. 지금의 카드 결제나 계좌이체는 모두 시중은행을 거쳐서 처리되는 구조 입니다. 내 돈이 은행에 있고, 그 은행이 중간에서 정산을 해주는 방식입니다. 반면 CBDC는 중앙은행이 직접 발행하고 관리하는 돈 입니다. 이론적으로는 은행을 거치지 않고도 개인과 개인, 개인과 가게 사이에서 바로 결제 가 가능합니다. 그래서 CBDC는 결제 속도 단축 수수료 절감 시스템 안정성 강화 같은 장점이 있다고 평가됩니다. 그럼 비트코인이나 코인하고는 같은 건가요? 이 부분에서 혼동이 많습니다. CBDC는 비트코인이나 이더리움 같은 암호화폐와 완전히 다릅니다. 암호화폐: 민간에서 만들어진 디지털 자산, 가격 변동 심함, 국가 보증 없음 CBDC: 중앙은행이 발행, 원화와 같은 가치, 국가가 책임짐 즉, CBDC는 투자 대상이 아니라 ‘화폐’ 그 자체 입니다. 가격이 오르내리는 코인이 아니라, 지금 쓰는 원화의 디...

 정부가 재정이 부족할 때 선택하는 가장 대표적인 방법이 국채 발행입니다. 세금을 바로 올리기 어렵고, 지출을 줄이기도 쉽지 않을 때 정부는 채권을 발행해 시장에서 자금을 끌어옵니다. 겉으로 보면 단순히 “국가가 돈을 빌린다”는 개념이지만, 국채 발행이 늘어나는 순간부터 시장 안의 자금 흐름 구조 자체가 바뀌기 시작합니다. 이 변화는 금리, 주식, 부동산, 환율까지 모두 연결됩니다. 국채 발행은 왜 늘어나는가 국채 발행이 늘어난다는 것은 그만큼 정부의 지출이 세수보다 많다는 의미 입니다. 복지, 경기 부양, 산업 지원, 위기 대응 자금 등 지출이 커질수록 국채는 자연스럽게 늘어납니다. 문제는 국채가 늘어날수록 단순히 정부 장부만 커지는 게 아니라, 시장에서 돈의 방향이 바뀐다는 점 입니다. 국채가 늘어나면 돈은 어디로 가는가 국채는 결국 시장에서 돈을 끌어오는 상품 입니다. 연기금, 은행, 보험사, 외국인 투자자, 개인 자금까지 국채를 사기 위해 돈을 내놓습니다. 이 말은 곧, 원래 주식이나 부동산, 기업 투자로 갈 수 있던 돈이 국채로 이동한다는 뜻 입니다. 돈의 총량은 한정돼 있기 때문에 국채가 많이 발행될수록 다른 자산으로 갈 자금은 줄어들 수밖에 없습니다. 이게 바로 국채 발행 증가가 자산시장에 영향을 주는 첫 번째 구조입니다. 국채와 금리는 어떻게 연결되는가 국채 발행이 많아지면 시장에 채권 공급이 늘어납니다. 채권도 결국 상품이기 때문에 공급이 많아지면 가격은 내려가고, 수익률은 올라갑니다. 채권 수익률이 오른다는 말은 시장 금리에 상승 압력이 생긴다는 의미 입니다. 그래서 국채 발행이 급격히 늘어나는 시기에는 기준금리를 건드리지 않아도 시장 금리가 먼저 움직이는 경우가 많습니다. 주식시장에 생기는 변화 금리가 오르면 투자자들은 다시 계산합니다. “굳이 위험한 주식을 가져갈 이유가 있을까?” 국채 수익률이 올라갈수록 상대적으로 주식의 매력은 떨어지게 됩니다. 특히 성장주, 기술주처럼...

정부 부채는 단순히 “나라가 빚을 졌다”는 숫자가 아닙니다. 그 안에는 국가의 신용, 재정 체력, 미래에 대한 시장의 신뢰 가 함께 들어 있습니다. 그래서 정부 부채가 늘어나기 시작하면 금리는 숫자보다 먼저 반응합니다. 시장에서는 항상 이렇게 묻습니다. “이 나라, 앞으로도 지금처럼 안정적으로 버틸 수 있을까?” 이 질문이 커질수록 금리는 점점 더 예민해집니다. 정부 부채는 무엇을 의미할까 정부 부채는 지금 쓰고, 나중에 갚아야 할 돈입니다. 즉, 미래의 세금으로 상환할 약속 입니다. 부채가 적을 때는 이 약속이 크게 문제 되지 않습니다. 하지만 부채가 계속 늘어나면 상황이 달라집니다. 시장은 단순히 금액을 보는 게 아니라, “이걸 감당할 능력이 있느냐” 를 보기 시작합니다. 여기서부터 금리에 긴장감이 생깁니다. 빚이 늘면 왜 금리에 예민해질까 투자자 입장에서 국채는 “가장 안전한 자산”이어야 합니다. 그런데 정부 부채가 빠르게 늘어나면 이 안전성에 작은 균열이 생깁니다. “혹시 나중에 세금을 더 걷거나, 돈을 더 찍는 건 아닐까?” “재정이 흔들리면 통화 가치도 흔들리는 건 아닐까?” 이런 의심이 생기면 투자자는 자연스럽게 요구합니다. “그럼 이자를 더 줘야 사지.” 이게 바로 부채 증가 → 금리 민감도 상승 구조입니다. 시장은 무엇을 먼저 불안해할까 시장은 언제나 최악의 가능성부터 계산 합니다. 세금 인상 가능성 재정 적자 확대 통화가치 하락 국가 신용도 하락 이 중 하나라도 현실화될 가능성이 보이면 금리는 바로 반응합니다. 아직 문제가 터지지 않아도, “터질 수도 있다”는 가능성만으로 금리는 움직입니다. 그래서 부채가 많을수록 금리는 더 예민해집니다. 금리가 조금만 움직여도 흔들리는 이유 부채가 적을 때는 금리가 조금 올라가도 부담이 제한적입니다. 하지만 부채 규모가 커지면 이야기가 달라집니다. 이자 비용이 눈덩이처럼 불어나기 때문입니다. 정부 입장에서는 금리 ...